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WealthPoint市政厅网络研讨会总结

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WealthPoint最近与Dimensional Fund Advisors的阿波罗•卢佩斯库(Apollo Lupescu)举办了一场市政厅网络研讨会,讨论当前市场状况以及投资者下一步应该做什么. 阿波罗·卢佩斯库是Dimensional基金顾问公司的副总裁, 2004年,他在加州大学(University of California)获得经济学和金融学博士学位后开始在那里工作, 圣芭芭拉分校. 他目前是Dimensional的“解释秘书”.“在这个角色中, 他经常在全国和世界各地的金融顾问专业会议和个人投资者活动上露面.

以下是我们讨论的话题:

 

人们对今天的市场感觉如何?

阿波罗向我们保证,每天2% -4%的波动是不常见的,它们产生的负面情绪是正常的. 他解释说,由于围绕这场危机的不确定性和未知因素如此之多,许多投资者都是在感情上而不是理性上行事. 在这一点上,有一个顾问在你身边是至关重要的. 你的顾问可以帮助你理清投资中的情绪,用逻辑来做决定.

 

关于当前的情况,历史能教给我们什么吗?

与布伦特通讯中的评论类似, 阿波罗同意每个触发事件看起来都像是从未发生过. 他认为,我们当前的事件只是在经济上有所不同, 虽然不是史无前例的. 在经济收缩中,经济的主要驱动力之一, 要么企业, 消费者, 或政府, 遇到一些困难,减少开支. 在这种情况下,大部分经济已经放缓或完全关闭. 这导致需求减少,但也造成供应短缺. 文中还讨论了历史上这一情况的两个例子.

1918年西班牙流感:数百万美国人感染了流感, 为了应对疫情,经济不得不关闭. 尽管当时的经济数据存在局限性, 我们知道这对经济产生了深远的影响. 我们也知道接下来的一段时间, 咆哮的二十年代, 是历史上经济最繁荣的时期之一吗. 阿波罗还指出,在我们考虑重新开放经济时,这段时间吸取的教训至关重要. 在流感大流行期间, 每个城市都有自己的重新开放时间表,不受更广泛的州或联邦监管. 《beta365苹果app》杂志指出,“过早”重新开放的城市,由于对新冠肺炎的恐惧导致消费者信心和需求下降,仍在遭受经济损失.

二战:11%的劳动力投入战争,消费支出减少, 创造性思维必须介入以解决我们的经济困难. 女性开始在家庭之外工作.S. 公司重组了他们的工厂,为战争做出贡献. 这也对股票市场产生了有趣的影响. 战争开始前5年,4年的回报率为负,平均为-7.5%. 然而,在战争期间,市场每年上升22%. 因此, 尽管在战争开始时,投资者可能会有负面的前景, 到最后你的投资会翻倍. 美国经济和公司是有弹性的. 他们总能找到创造利润的方法,无论是福特野马(Ford mustang)还是呼吸机.

 

市场是否正常运转?

是的,我们最近看到的运动就是证据. 这场危机开始时,市场出现了较大的下跌,原因是人们普遍意识到,许多公司将无法达到他们在年初设定的收入预期. 因此, 如果一个公司要赚更少的钱, 它的股票应该以较低的价格交易. 当这种情况大规模地发生在许多全球企业身上时,市场可能会出现自由落体.

这些我们最近看到的每日或每周的大波动是围绕当前经济形势的众多“未知因素”的结果. 随着投资技术的发展,很多买卖都是由计算机模型驱动的. 没有足够的已知或可预测的变量, 这些模型将产生一系列广泛的市场预期,从而触发投资者的行动. 重要的是要记住,市场的基本功能是连接买方和卖方.  So, 每一个卖出头寸并认为“未来一定会有另一次崩盘”的人,都会有另一个人的想法正好相反.

 

那么,理性的投资者在这段时间应该做什么呢?

阿波罗首先警告两种常见的冲动. 那些想要卖出股票的人在这样做的时候会产生两个额外的问题. 首先,你必须能够准确判断什么时候是最好的退出时间,以避免重大损失,然后 能够在经济复苏之前重返市场. 这几乎是不可能的. 另外, 卖出股票并不会让你对市场的起伏感到轻松. 取而代之的是试图预测何时买进的压力和对错失收益的担忧.

那些等待事情安定下来的人已经错过了. 阿波罗提到了2009年的收益. 在经济严重衰退期间, 在大部分经济仍在挣扎的时候,股市却获得了25%的回报. 这是一个很好的提醒,股市不是“经济”,也不是步调一致的. 通常,股市的复苏甚至先于经济复苏.

很难知道如何以及何时采取行动, 这就是为什么和理财顾问一起工作,制定一个理财计划是非常有益的. 在他们顾问的帮助下, 投资者可以通过确保自己的股票与债券组合适合自己的情况,建立一个考虑好年景和坏年景的可靠投资计划.S. 国际的,小的,大的公司.

 

 

感谢所有出席的人. 为那些不能, 我们计划在未来举办更多这样的活动,并对进一步的主题提出建议.

关于作者: 布里干酪黑

布里在德克萨斯州的圣安东尼奥长大,就读于德克萨斯州A&她在M大学获得商业学士学位,辅修财务规划和沟通. 在大学期间,她在一位经验丰富的金融顾问手下工作,这位顾问帮助她认识到,她热衷于帮助他人理解和发展他们的金融生活.